금감원, IFRS 단계적 준비 밝혀


금융당국이 올해부터 단계적으로 ‘부채 시가평가제’를 도입키로 함에 따라 보험사들의 자본 확충에 비상이 걸렸다. 3일 금융감독원은 2020년 도입 예정인 새로운 국제회계기준(IFRS4 2단계)을 4년 후가 아닌 지금부터 단계적으로 준비해 나가기로 했다고 밝혔다.

IFRS4 2단계의 핵심은 그동안 원가로 평가했던 부채를 시가로 평가하는 것이다. 이렇게 되면 부채 규모가 확대된다.삼성, 한화, 농협, 교보 등 빅4사가 향후 3년간 추가로 재무제표에 기재해야할 보험 부채만 약 21조원에 달하는 것으로 추정된다.

금감원은 앞서 전날 보험사의 리스크 및 계리 담당 임직원을 소집해 ‘IFRS4 2단계 연착륙 유도 방안 설명회’를 열고 부채적정성평가제(LAT)의 할인율(현재가치를 평가하는 이자율)을 향후 3년간 단계적으로 ‘20년 국고채금리+유동성 프리미엄’ 수준으로 낮춘다고 밝혔다. 이에 따라 현행 보험사별로 3.5~4.0% 수준인 할인율이 2018년에는 연 2.5% 수준으로 낮아질 전망이다. 현행 할인율은 자산운용수익률을 기준으로 하고 있어 보험사별로 3.5~4% 수준이다.

따라서 보험사별로 최대 2%포인트까지 할인율이 떨어지고 시가평가로 환산한 보험사 부채는 급증하게 된다.

할인율은 국고채수익률과 신용위험 스프레드, 유동성 스프레드를 더한 합인데 신용위험 스프레드가 떨어져 할인율이 낮아지면 보험 가입자에게 돌려줘야 할 보험금의 현재가치가 커져 보험부채가 늘어나게 된다.

보험업계에서는 할인율이 이처럼 낮아지면 올 연말에 보험부채가 약 16조원 늘어날 것으로 분석했다.

또 향후 3년간 할인율이 0.5%포인트 낮아진다고 가정하면 삼성생명만 약 9조8000억원의 부채가 늘어날 것으로 추정하고 있다.

한화생명(5조4000억원), 농협생명(4조2000억원), 교보생명(2조3000억원) 등을 포함하면 ‘생명보험사 빅4’가 앞으로 3년간 추가로 재무제표에 기재해야 할 보험 부채만 약 21조원에 달한다. 이는 그만큼의 자본 상실로 이어진다.

금감원 관계자는 “시뮬레이션을 정확히 해봐야 알겠지만 IFRS4 2단계가 시행되면 시가평가에 따라 부채는 부정적으로, 자산은 긍정적으로 영향을 받을 수 있다”며 “이를 감안해 2018년까지 준비금(보험계약자에게 돌려줘야 할 돈) 부족액의 70% 수준을 쌓도록 대비하는 것”이라고 설명했다.

한희라 기자 /hanira@heraldcorp.com