[헤럴드경제=권도경 기자 ] 아이엠투자증권은 15일 솔브레인에 대한 눈높이를 낮춰야 한다며 목표주가를 4만 9000원에서 4만 5000원으로 하향조정했다.

이민희 아이엠투자증권 연구원은 “실적 회복이 예상보다 느린데 시장 기대치는 너무 높은 것 같다”며 이같이 조정했다.

이 연구원은 “기존 주력사업인 반도체와 디스플레이용 식각액, 유기재료 매출이 1분기 비수기를 지나 회복세를 보이고 있으나 고객사 스마트폰 실적 부진으로 2차전지 전해액 등은 2분기에도 부진이 계속되고 있다”고 설명했다.

그는 “반도체도 삼성 시안 공장 가동이 늦어져 매출 증가는 크지 못한 것 같다”며 2분기 매출액과 영업이익은 전분기 대비 소폭 증가한 1423억원과 137억원으로 추정했다.

현재 시장 기대치는 매출액 1589억원, 영업이익 211억원으로 격차를 보이고 있다.

이 연구원은 “하반기에도 스마트폰과 관련해 느린 실적 회복을 고려하면 시장 기대치는 지나치게 낙관적인 것 같다”며 “하반기 실적을 하향조정해 목표가를 내렸다”고 밝혔다.

그러나 그는 “현 주가 수준은 악재를 상당 부분 선반영한 것으로 보이며 주가추가 하락 위험은 10∼15%로 제한돼 있다”며 “실적 발표를 계기로 주가 조정 때 기업가치 측면에서 접근해 저점 매수하는 전략을 권한다”고 덧붙였다.

/kong@heraldcorp.com