■SK텔레콤(017670) 3Q12 Review: 대체로 예상치 부합, 2013년 빠른 이익 성장 기대

▶ Investment Points
1) 3Q12 영업이익 당사 예상치 및 컨센서스 예상 수준
2) 설비투자 2.8조원(기존 2.3조원)으로 증액하여 2013년 설비투자 감소 기대
3) 2013년도 영업이익 42.2%, 조정순이익 79.9% 증가 예상
4) 확정배당 9,400원, 배당수익률 6.0%(잔여배당기준 5.4%) 매력적
▶ Valuation
-투자의견 BUY, 목표주가 190,000원 유지

Analyst : 송재경 (02-2184-2305 / jksong@ktb.co.kr)


■아시아나항공 (020560)-3Q12 Review: 나무보다 숲을 보는 시각

▶ Investment Points
1) 영업이익 1,089억원 컨센서스 소폭 하회
2) 나무보다 숲을 보는 시각
▶ Valuation
- 투자의견 BUY와 목표주가 9,000원 유지

Analyst : 신지윤 (02-2184-2333 / jyshin@ktb.co.kr)

■KTB Morning Brief_미국 대선 결과 기대감에 상승

▶미국증시
- 미국 45대 대통령 선거 실시로 관망심리 우세한 가운데, 유럽 제조업지표 부진과 그리스 긴축안 의회 표결을 앞둔데도 불구, 선거 후 정책적 불확실성이 해소 될 것이라는 기대감에 상승 마감

▶국내증시
- 미국 선거 불확실성 해소 기대감과 전날 자동차주 급락에 따른 저가 매수세 유입 등에 힘입어 상승 마감 /기관 현물 및 외국인 선물 순매수세 지수 상승 견인

Analyst : 임수아 (02-2184-2343 / sooa.lim@ktb.co.kr)

■선물옵션시장 투자포인트 및 통계 지표

1) 외국인 4,212계약(누적매도 13,991계약) 매수우위, 시장Basis 0.40~0.90pt(이론B 0.74pt) 등락, 차익 32억원 순유입

2) 오후장 외국인 선물 매수 활발, 미결약정 급증 수반, 美대선 불확실성 해소 고려, 최근 매도주체와 상이한 신규세력 등장

3) 리버설 가격 0.80pt까지 급등(컨버전 -0.90pt로 하락), 0.80pt 상회시 체결 예상, 옵션연계 물량 아직 전무(全無), 저점매수

Analyst : 박문서 (02-2184-2349 / david45@ktb.co.kr)

■리버설 가격 급등, 설정 가능 임계치에 근접

1) 오후장 외국인 선물 매수 활발, 미결약정 급증 수반, 美대선 불확실성 해소 고려한 듯

2) 차익 국가/지자체의 단기성잔고 중심 장중 제한적 유출입, 비차익 8일연속 +8,140억원

3) 반등과정에서 리버설 0.80pt까지 급등(컨버전은 -0.90pt로), 0.80pt 상회시 체결 예상

4) 11월 옵션만기 수급 중립, 지수반등으로 매수 가능성 높아져, 리버설가격 추이에 관심

5) 옵션연계 물량 아직 전무(全無)상태, 美대선 이후 지수 박스권 탈피 가능성, 저점매수

Analyst : 박문서 (02-2184-2349 / david45@ktb.co.kr)

■KOSPI200 구성종목 주요 공시 브리핑

1) SK텔레콤(017670) : 2012년 3분기 영업(잠정)실적(IFRS/연결 기준)
- 매출액 4조 1,255억원(YoY +2.0%, QoQ +2.9%), 영업익 3,006억원(-46.4%, -27.6%), 순익 1,756억원(-54.2%, +45.7%)
- 누적매출액 12조 1,030억원(YoY +1.1%), 누적영업익 1조 2,155억원(-36.0%), 누적순익 5,965억원(-57.0%)

2) 포스코(005490) : 제2인도제철소 건립 추진 보도에 대한 조회공시 재답변
- 당사는 인도 내 성공적 제철소 건설을 위해 프로젝트를 추진하고 있으며, 이를 위해 2010년 6월 인도 카르나타카 주정부와 제철소 건설에 대한 양해각서를 체결한 이후 광권, 부지 및 인프라 확보를 추진하고 있음
- 현재 주정부에 광권을 신청하고, 벨라리 광산 인근에 위치한 부지의 매입과 관련된 절차가 진행 중에 있으나, 카르나타카 주 내 불법 채광 관련 스캔들로 대법원의 일체 광산관련 활동 중단 명령 및 주정부 내 정치적 불안정 등으로 광권추천 및 부지매입이 지연되고 있음. 제철소 건설에 대해서는 아직까지 구체적으로 확정된 것이 없음

Analyst : 박문서 (02-2184-2349 / david45@ktb.co.kr)

■Steel News Comment Daily (2012년 11월 07일)

*국내 뉴스
POSCO “인도 제철소 건설 지연”
냉연유통시장, 연말 저가물량 속속 등장
*해외 뉴스
中 열연價 낮은 재고 영향 강보합 유지
美 철강가동률 하락세 멈춰

Analyst : 심혜선 (02-2184-2323 / hsshim@ktb.co.kr)

■Oil & Chem News Comment_daily (2012년 11월 07일)

1. 가격 & 마진 동향
WTI 88.71$/bbl, 전거래일 대비 3.44% 상승
Dubai 105.13$/bbl, 전거래일 대비 1.66% 상승
Naphtha 929.50$/ton, 전거래일 대비 2.31% 상승
복합정제마진 7.6$/bbl, 전거래일 대비 0.2$/bbl 하락

2. 산업 뉴스
이란, 석화제품 수출금지조치 완화하여 정부관리감독 체제 / 관련 업체 : 전 석유화학업체
中 절강화보 스판덱스 공장(4.5만톤/년) 화재로 공급부족 가능성 제기 / 관련 업체 : 효성
中 SP Chemical, VCM 플랜트(30만톤/년) 12월 정기보수 / 관련 업체 : LG화학, 한화케미칼

Analyst : 유영국 (02-2184-2330 / ykyoo@ktb.co.kr)